?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

На днях президент Казахстана Н.А. Назарбаев выступил с двумя предложениями в области валютной интеграции. Первое -  создать новую международную валюту под эгидой ООН. Второе - учредить расчетную единицу ЕврАзЭС (с предположительным названием "евраз"). 14 марта появилось сообщение о том, что Россия поддерживает данную инициативу, которая по словам министра иностранных дел С.В.Лаврова, "получит развитие". Цель даного поста - разобраться в том, что реально можно сделать в ЕврАзЭС. 

 

Во всех современных дискуссиях о валютной интеграции неизменно присутствует призрак ЕС и его единой валюты евро. Именно поэтому как экономисты, так и журналисты часто смешивают разные формы валютного сотрудничества, после чего проблема крайне усложняется. Так, директор Института финансовых рынков Финакадемии при правительстве Яков Миркин в интервью "Российской газете" отметил, что вопрос введения единой валюты должен быть тщательно изучен с точки зрения распределения экономических выгод между странами, чтобы через новую денежную единицу часть добавленной стоимости, производимой в России, не передавалась стихийно в экономики постсоветского пространства.

Создать в ЕврАзЭс единую валюту - задача, действительно, неактуальная и непосильная. Вместе с тем расчетная единица ЕврАзЭС может быть эффективным средством экономической стабилизации и развития систем трансграничных расчетов. Для предметного разговора, стоит разобраться, чем отличаются эти две денежные едининицы по функциям и механизмам создания. 

Единая валюта заменяет собой национальные влюты стран-участниц валютного союза (после введения евро не стало немецких марок и французских франков). Расчетная единица может сколь угодно долго существовать параллельно с национальными деньгами. Такой была судьба ЭКЮ в рамках Европейской валютной системы 1979 - 1998 гг. Таким же были переводной рубль СЭВ и клиринговый рубль в расчетах между СССР и Финляндией.  

Переход к единой валюте возможен только на высшей стадии региональной интеграции. То есть, после создания зоны свободной торговли, таможеного союза и общего рынка (со свободой движения товаров, людей, капиталов и услуг). Понятно, что в ЕврАзЭС пока нет предпосылок для перехода к валютному союзу.  Зато расчетная единица может быть создана любыми государствами при наличии двух простых условий: политической воли и грамотных специалистов. Для расчетной единицы не нужны ни таможенный союз, ни снятие ограничений на капитальные операции, ни гармонизации валютных режимов. Достаточно вспомнить, что у МВФ есть своя расчетная единица - СДР, в корзину которой входят доллар, евро, иена и фунт. При этом США, еврозона , Япония и Великобритания никогда не пытались создать региональную группировку. Кстати, в 70-е годы в корзину СДР входило 16 валют, и ничего. 

Расчетная единица может использоваться для проведения любых безналичных расчетов между юридическими и физическими лицами, в ней реально выпускать ценные бумаги (в первую очередь государственные), хранить офциальные резервы, платить налоги, вести статистику. Именно эти функции в ЕЭС двадцать лет исправно выполняла ЭКЮ. Курс расчетной единицы, естественно, зависит от курса входящих в корзину валют. То есть, у нее (в отличие от евро) нет незавсимого механизма курсообразования. В этом смысле нынешняя ориентация национальных валют стран ЕврАзЭс на доллар и евро предопределит небольшую амплитуду колебаний их расчетной единицы, что пойдет ей на пользу. 

Главным преимуществом расчетной единицы является упрощение трансграничных расчетов и улучшение условий для интеграции финансовых рынков. Особенно это актуально для рынков России и Казахстана. Основной проблемой функционирования расчетных единиц является необходимость поддержания стабильных курсов национальных валют к коллективной единице. Именно на этом "погорел" фунт стерлингов в 1992 г., когда, будучи привязанным к ЭКЮ, он испытал сильнейшее спекулятивное давление (знаменитая операция Дж. Сороса) и был девальвирован, несмотря на внушительные интервенции Банка Англии. 

Заключение. Для создания единой валюты в ЕврАзЭС нет объективных предпосылок. Эффективность такой задачи не очевидна. Расчетная единица ЕврАзЭС может быть создана в кратчпйшие сроки. Все, что для этого нужно - политическая воля и грамотная проработка проекта.

Comments

belgorodskiy
5 июл, 2009 10:35 (UTC)
Федеральный рубль (FRU)-валютная единица расчетов
План брошюры. Предисловие
1.Безналичные счетно-денежные единицы в международном платежном обороте.
-Cпециальные права заимствования (СПЗ);
-Инвалютный рубль-переводной рубль СЭВ;
-Региональные и континентальные расчетные валютные единицы и новые проекты по их созданию;
2.Ведущие резервные валюты мира-доллар и евро-и их роль в международных золотовалютных резервах России и стран СНГ.
а)Из истории американского доллара;cнижение его роли как мировой резервной валюты;
б)Евро-новая мировая и региональная валюта;
в) Роль евро и доллара в международных золотовалютных резервах России и других стран СНГ;
3.Эволюция формирования федерального рубля как международной валютной единицы расчетов, предлагаемое международное обозначение и функции.
-Общие вопросы регионального ценообразования;
-Деньги во внешнеторговых расчетах стран СНГ;
-Условный конвертор национальных валют;
-Бивалютная корзина, ее содержание и функции;
-Cтрахование внешнеторговых контрактов;
-Гармонизация таможенных стоимостей и тарифов;
-Оценка обьектов недвижимости;
-Фондовые операции-Московский международый финансовый центр;
-Перспективная оценка региональных золотовалютных резервов;


Р.S.Был бы очень признателен за возможные замечания.Полностью открыт к сотрудничеству в любых удобных формах.Готово примерно 30%%.
C искренним уваженим,
Валерий И.
olga_euro
5 июл, 2009 11:43 (UTC)
Re: Федеральный рубль (FRU)-валютная единица расчетов
Какой широкий охват тем! По каждой из них можно написать отдельное исследование. Думаю, что план брошюры целесообразно согласовать с издателем. Ведь именно он определяет политику в отношении продаж и целевую аудиторию.
belgorodskiy
5 июл, 2009 12:49 (UTC)
Re: Федеральный рубль (FRU)-валютная единица расчетов
Финансовая редакция издательства "Финансы и статистика"проинформирована ранее о готовящейся брошюре.Ее название примерно соответствует уже принятой в печать очень маленькой и недостаточно разработанной главе в книге.Охват вопросов действительно довольно широкий. Вам как специалисту вполне очевидно, что их можно раскрыть в доступной и краткой форме-в принципиальном плане.Cам план работы пока не посылал в издательство. А Вы любезно не согласитесь быть автором в сотрудничестве с инициатором,т.е.со мной, что пошло бы только на пользу читателю. Из того, что уже мною написано по плану можно считать более менее готовым:Региональные и континетальные расчетные валютные единицы и новые проекты по их созданию; Деньги во внешнеторговых расчетах стран СНГ (это из книги, принятой этим же издательством, но надо обновить-жду в августе свежего источника из Статкомитета СНГ); Условный конвертор национальных валют-тоже самое;Бивалютная корзина-над этим сейчас работаю: очень обнадеживающие результаты независимого математического анализа относительно нейтральности этого инструмента и иммунитета денежного обращения в целом к его существованию и использованию.Т.е. он не мешает инфляционному таргетированию.Если бы Вы были столь любезны и у Вас нашлось бы время и поскольку это не коммерческий проект,мы могли бы вне рамок Журнала, ограничивающего обьемы письменных отправлений, решить все творческие вопросы.Общий возможный обьем подобной брошюры (изд.2002 г.) по менеджменту шведского автора в том же издательстве был порядка 150 стр. очень разреженного текста с картинками.
По телефону,у меня есть возможность пользоваться Skype.А вот редактирование с помощью цветных пометок подзабыл, хоть и применял как-то раньше-наверное вспомню.
Валерий И.